上投亚太优势(上投摩根广发基金等旗下QDII产品累亏 仍收高额管理费合理吗)

上投摩根、广发基金等旗下QDII产品累亏 仍收高额管理费合理吗?

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编者按:

金融监管部门高度重视投资者权益保护。315前后,一些长期业绩较差、甚至巨额亏损的公募基金向投资者收取高额管理费,费率位居市场前列受到市场关注。本篇根据信披数据透视一些典型的QDII基金。后续研究将分类透视更多案例。

部分业绩欠佳、费率偏高的QDII基金在投研能力、投资者权益保护方面有待加强。

截至2023年3月10日(下同),上投摩根亚太优势混合运作超15年,累计收益率为-13.46%。截至2022年末,该基金累计浮亏超过100亿元,成立至2022年上半年末累计收取管理费超23亿元。

成立至2022年末,国富大中华精选混合人民币累计浮亏超5.25亿元,其中近两年浮亏规模较大。期间,该基金累计收取管理费或超1.04亿元。

广发全球科技三个月定开混合人民币A的单位净值为0.7177元,成立以来累计收益率为-28.23%,2022年收益率约-31.52%。截至2022年末,该基金累计总浮亏超过14.38亿元,期间收取的管理费或超0.98亿元。

上投摩根亚太优势:15年多累亏超100亿元 收取管理费超23亿元

上投摩根亚太优势混合成立于2007年10月,管理人为上投摩根基金,现任基金经理为张军,自2008年8月管理该产品。

上投摩根亚太优势混合的最新单位净值为0.8654元,运作15年多累计收益率为-13.46%,跑输基准逾2个百分点。该基金近1年的回报约0.13%,同类排名21/65。

上投摩根、广发基金等旗下QDII产品累亏 仍收高额管理费合理吗?

图1:上投摩根亚太优势混合净值走势(来源:上头摩根基金官网)

从资产配置情况来看,近几年该基金投资于港股的比例较高。2022年四季度末,上投摩根亚太优势混合配置的港股占基金净值的38.87%。同期,该基金重仓股包括腾讯控股、台积电、友邦保险、三星电子等企业。

截至2022年末,该基金累计浮亏超过100.28亿元,近两年持续发生亏损,2021年、2022年分别录得浮亏约3.95亿元、2.97亿元。

上投摩根亚太优势混合运作以来规模持续缩水,2022年末基金净值为25.54亿元、基金份额约为29.50亿份,分别较发行初期下降超九成。

上投摩根、广发基金等旗下QDII产品累亏 仍收高额管理费合理吗?

图2:上投摩根亚太优势混合基金利润及管理费

尽管基金规模缩水、管理费一路下滑,但仍可为基金公司贡献颇为丰厚的收益。目前,上投摩根亚太优势混合的年管理费率为1.8%。截至2022年上半年末,上投摩根基金累计从该基金收取管理费约23.68亿元。

国富大中华精选:8年多累亏超5亿元 管理费收超1亿元

国富大中华精选混合人民币(以下简称“国富大中华精选”)成立于2015年2月,管理人为国海富兰克林基金,现任基金经理为徐成,自2015年12月开始接管该产品。

国富大中华精选运作8年多,累计收益率为93.5%。该基金近1年回报率为-6.3%,同类排名35/69;近2年回报率为-29.04%,同类排名24/47。

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图3:国富大中华精选混合人民币单位净值走势(来源:国海富兰克林基金官网)

基金最新季报显示,国富大中华精选重仓股包括拼多多、腾讯控股、阿里巴巴、美兰空港等企业。

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图4:国富大中华精选混合人民币基金利润及管理费

成立至2022年末,该基金累计浮亏超过5.25亿元,其中近两年浮亏规模较大。该基金的管理费率为1.5%,截至2022年上半年末,该基金累计收取管理费约1.04亿元,业绩浮亏较多的2021年、2022年上半年分别收取管理费约5383万元、2058万元。

广发全球科技:2年累亏超14亿元 收取管理费近1亿元

广发全球科技三个月定开混合人民币(以下简称“广发全球科技”)成立于2021年3月,管理人为广发基金,基金经理为李耀柱。

截至2023年3月10日,广发全球科技成立满2年。该基金A类份额的单位净值为0.7177元,成立以来累计收益率为-28.23%,跑输基准逾11个百分点。该基金在2022年的业绩表现较差,全年收益率约-31.52%,同类排名55/61。

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图5:广发全球科技三个月定开混合人民币A收益率走势(来源:广发基金官网)

截至2022年末,广发全球科技前五大重仓股分别为拼多多、微软、英伟达、特斯拉、阿斯麦。

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图6:广发全球科技三个月定开混合人民币基金利润及管理费

截至2022年末,广发全球科技累计浮亏超过14.38亿元。期末,该基金的总规模约25.86亿元、总份额约39.14亿份,分别较基金成立时下降约61.68%、42.00%。该基金的管理费率为1.5%,截至2022年上半年末,该基金累计收取管理费超过0.98亿元。

上述3只QDII产品在运作期间出现大额累计浮亏,仍收取1.5%甚至更高的管理费,投资者需要承担的损失进一步扩大。基金公司是否应该与投资者共担投资风险?

在证监会2022年发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中提及,督促基金管理人建立健全覆盖管理层和基金经理等核心员工的长期考核机制,将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴。

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发布于 2023-07-04 21:07:09
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